Com o novo presidente previsto para assumir o cargo em janeiro e a possibilidade de impor tarifas altas ao México e Canadá, os participantes do mercado e os analistas do setor geralmente acreditam que o impacto de tais mudanças políticas no mercado de papel e papelão reciclado será indireto.
Em 25 de novembro, o presidente eleito Donald Trump anunciou que imporia tarifas íngremes ao Canadá, México e China no dia em que assumirá o cargo em 20 de janeiro. A decisão causou ampla preocupação no mercado.
Hannah Zhao, diretor de fibra da Fastmarkets Risi, uma agência de preços e análise de commodities, disse que os produtores de bens de consumo, bem como os principais exportadores e importadores da China ", foram preparados para essa situação antes da eleição". "Mas após a eleição, é claro, eles tomaram medidas imediatas".
Mesmo antes da ameaça de tarifas adicionais, os principais exportadores da China e do sudeste da Ásia começaram a aumentar a produção para levar produtos para os Estados Unidos antes da inauguração de Trump, disse ela. Como em muitas indústrias de embalagem, o quarto trimestre do ano é geralmente mais fraco, mas este ano houve um aumento repentino nas ordens de embalagem em papel, como papel de placa de caixa e papelão, para "pré-carregar" os preços dos EUA, aumentando assim demanda por papel de lixo.
Da mesma forma, James Dico, vice -presidente de novos negócios da Cellmark, disse que a empresa sentiu uma mudança no mercado logo após a anunciada os resultados das eleições. A Cellmark é uma grande empresa de corretagem de materiais reciclados, lidando principalmente em negócios de fibra reciclada. "Os materiais reciclados importados para os Estados Unidos podem ser afetados pelas novas tarifas por causa do forte aumento nas taxas de frete marítimo", disse Derico.
Para o mercado chinês, Zhao, analista, disse que, embora a demanda por embalagens de papel na China tenha crescido antes de Trump assumir o cargo, as novas tarifas poderiam levar a um resfriamento dessa demanda. "Levará algum tempo para as empresas chinesas se acostumarem a tarifas tão altas". "A demanda por fibras recicladas, em particular, provavelmente cairá significativamente", acrescentou Zhao.
Em 2018, a China implementou uma proibição estrita da importação de resíduos sólidos, que é frequentemente referida como a política "Espada do país". Desde então, a Índia, o sudeste da Ásia e outros países se tornaram os principais destinos de exportação do papel de resíduos americanos. Esses países transformam o papel reciclado em polpa, que é enviado para a China para uma produção adicional de embalagens.
De acordo com os dados divulgados pela Comissão Internacional de Comércio dos EUA, Índia, Malásia, Tailândia e Vietnã juntos, receberam quase 40 % das exportações de papel de resíduos dos EUA nos primeiros dez meses de 2024. O México tem cerca de 15 %, enquanto a China tem menos de 10 %. O Canadá é responsável por apenas 5 %.
"Se a demanda da China por lixo cair, o restante da demanda da Ásia por exportações dos EUA também cairá, o que deve ter um impacto no mercado de papel residual dos EUA". O analista Hannah Zhao apontou. Além disso, ela também mencionou que, se alguns países em desenvolvimento, como Índia, Brasil e outros países do BRICS, começarem a se mudar para a liquidação da moeda local e evitar o dólar, a imposição de tarifas nesses países poderia levar a uma desaceleração nas importações dos EUA , que por sua vez enfraquecem ainda mais a demanda por embalagens em papel.
Derek Marberg, Economist e Diretor de Papel Americano e Embalagem da Fastmarkets Risi, ecoou sentimentos semelhantes. Ele disse que a indústria de fabricação de bens de consumo do México é altamente dependente do mercado dos EUA. "Se os Estados Unidos impõem tarifas aos bens mexicanos, a demanda do México por papelão americano importada também continuará a diminuir".
Marberg enfatizou que essa tendência existiria mesmo sem tarifas retaliatórias adicionais. Ele ressaltou que, em 2019, o aumento das restrições comerciais durante o primeiro mandato de Trump levou a um declínio nos preços da OCC (antigos corrugados), o que ilustra totalmente o impacto negativo da fraca fabricação de bens de consumo na demanda de embalagens.
"A China é um grande fator nos preços do papel dos EUA". "É difícil se dissipar completamente porque os EUA exportam muito papel todos os anos", disse Marberg. Mas ele também observou que "embora possa haver algumas empresas que lucram com isso, em geral, as tarifas geralmente inibem o desenvolvimento econômico".
Marberg acredita que as tarifas no México e no Canadá podem fornecer alguns benefícios para nós, fabricantes de embalagens a curto prazo. Isso ocorre porque os Estados Unidos são um grande produtor de alimentos do mundo, e há uma grande demanda por papelão ondulado. Portanto, mesmo que parte da demanda no exterior seja reduzida, a indústria doméstica de processamento de alimentos pode compensar essa perda até certo ponto, aumentando assim a demanda por OCC (velhas caixas onduladas).
No entanto, Marberg também enfatizou que esse aumento na demanda doméstica pode não ser suficiente para compensar o impacto negativo das tarifas se a economia geral sofrer um grande sucesso. Ele acredita que a demanda e os preços da OCC provavelmente diminuirão.
No início de 2025, vários fabricantes de embalagens de papel anunciaram aumentos de preços. No entanto, Marberg acredita que é improvável que a implementação de tarifas faça com que os consumidores se tornem mais sensíveis a esses aumentos. "O comércio de caixas entre os Estados Unidos e o Canadá está basicamente em equilíbrio, com os Estados Unidos exportando tantas caixas para o Canadá quanto importa do Canadá", explicou. Como resultado, ele disse: "A menos que o papelão canadense, mexicano ou chinês desempenhe um papel decisivo no fornecimento do mercado dos EUA, o impacto das tarifas nos aumentos de preços será limitado".
Da mesma forma, a empresa de pesquisa cooperativa holandesa prevista em seu relatório trimestral no Conselho da Caixa da América do Norte em dezembro, que os preços do quadro da caixa mostrariam uma taxa de crescimento anual de 11,4% até setembro de 2026. O relatório observa que essa previsão é impulsionada principalmente por uma combinação do Bom desempenho geral da indústria e as expectativas de inflação crescentes.
A Rabobank Research relata que o preço de 42 libras de papelão de vaca não branqueado deve atingir US $ 1.100 por tonelada, e o preço do papelão de vaca reciclado seguirá. Esta previsão é basicamente consistente com os recentes aumentos de preços de $ 60-80 por tonelada para todos os graus de papel da placa de caixa.
"À medida que os fabricantes de placas de caixa continuam a consolidar e a concentração da indústria aumenta, seu poder de precificação também aumentará", observam os autores do relatório.
Derek concorda. Ele acredita que, embora, no curto prazo, o preço dos materiais reciclados tenha sido acordado no contrato não será muito afetado, mas, como o contrato expirar, as margens de lucro corporativas podem enfrentar a pressão descendente. Além disso, os cômodos procedimentos de importação e exportação e o aumento resultante dos custos terão ainda mais as margens de lucro.
Ainda assim, Derek permanece otimista sobre o futuro. Ele acredita que as tarifas de retaliação do Canadá e do México são improváveis porque ainda há demanda por esses materiais de clientes estrangeiros. "A imposição de tarifas não aumenta as taxas de reciclagem ou cria mais trabalhos de reciclagem", enfatizou.
Como Chris Gogel, diretor sênior de reciclagem da corretora de materiais reciclados Blackbridge Investments, diz: "O futuro é tão incerto que é difícil prever o que exatamente acontecerá. Dito isso, não devemos levá -lo de ânimo leve".
Derek fez um ponto semelhante. "É muito difícil planejar neste ambiente de mercado", disse ele. As políticas de Trump são tão imprevisíveis que é difícil prever seu próximo passo. Embora não queremos que as tarifas impactem negativamente a indústria, precisamos estar preparados para lidar com eles ".
