A turbulência geopolítica global, o aumento do proteccionismo comercial e a contínua remodelação das cadeias de abastecimento transfronteiriças estão a empurrar a indústria de embalagens de papel para águas profundas de um profundo ajustamento nos padrões de oferta e procura.
Na recente Conferência Fastmarkets Latino-Americana de Produtos Florestais de 2026, representantes das principais empresas de papel e embalagens, como Clabin, Irani, Ibema e Paribuna, reuniram-se para conduzir discussões aprofundadas sobre questões como negociações tarifárias, reforma do sistema tributário e altos custos de matérias-primas e energia.
Os líderes da indústria presentes na conferência concordaram unanimemente que o principal desafio actualmente enfrentado pela indústria de embalagens de papel não é a falta absoluta de encomendas terminais, mas que toda a cadeia de valor está profundamente presa na situação de "aumentar a procura, mas não aumentar os lucros", e a concorrência da indústria mudou completamente da "guerra à escala de expansão da capacidade" para uma "guerra de defesa do lucro" extremamente brutal.
Há um excesso de oferta global de mais de dez milhões de toneladas, e a demanda por papel cartão e papelão apresenta uma diferenciação significativa.
De acordo com dados da indústria divulgados por Alejandro Mata, diretor europeu de papéis de embalagem e impressão da Fastmarkets, a procura global global de papel deverá atingir 435,7 milhões de toneladas em 2025, um ligeiro aumento de 0,4% em relação a 2024.
No entanto, nas subcategorias internas, a diferenciação estrutural é extremamente intensa: impulsionada diretamente pela significativa contração da procura de papel tradicional para publicação e impressão empresarial, a procura de cartão no mercado global de papel aumentou para 16%, prevendo-se que a procura total atinja 72,2 milhões de toneladas em 2025, um aumento de 1,2%; enquanto com a expansão da logística do comércio eletrônico e das embalagens de consumo, a proporção de papel cartão na demanda total de papel aumentou dos 27% originais para 46%.
Em nítido contraste com o aumento constante e ligeiro da procura está o excesso de capacidade estrutural extremamente grave no sector da produção. Com base nas taxas operacionais médias, o excesso real de oferta no mercado global de papelão atingiu aproximadamente 10 milhões de toneladas.
A diferença entre o crescimento da capacidade e a produção real só aumentou lentamente a uma taxa de 2,7% ao ano antes de 2020, mas nas rondas subsequentes de ondas de expansão, expandiu-se rapidamente para uma média de 11% ou mais. Embora os centros de produção com excesso de capacidade, como a Ásia, enfrentem barreiras tarifárias e estrangulamentos logísticos cada vez mais complexos, a sua escala de exportação continua a expandir-se para o exterior.
Num contexto em que o crescimento da procura é altamente limitado pelo rendimento disponível dos residentes, pela rigidez da inflação e pelo declínio do consumo, depender simplesmente do aumento da tonelagem já não é suficiente para apoiar a sobrevivência das empresas. Apenas as empresas transformadoras que demonstrem extrema capacidade de controlo de custos e capacidades de reorganização do comércio inter-regional podem navegar através deste ciclo de abastecimento.
Apoiando-se nos benefícios de exportação da agricultura e da pecuária na América Latina, as empresas de embalagens operam a plena capacidade, mas enfrentam uma situação de lucros marginais.
Embora o mercado global de papel esteja envolto numa pesada nuvem de excessos, o setor de fabricação de embalagens de papel na América Latina demonstrou um apoio estrutural único. A base subjacente desta resiliência está intimamente ligada aos dividendos industriais do Brasil como o super “celeiro” global e um importante exportador de proteína de carne.
Os dados mostram que os alimentos e as bebidas representam a grande maioria de 62% da procura global de embalagens, enquanto os bens de consumo e os canais farmacêuticos representam cada um 10%, e os cosméticos e cuidados pessoais representam 8%. O CEO Audiwan Kaganin, da Irani Company, destacou claramente que, enquanto a crença no status do Brasil como principal fornecedor global de proteína animal permanecer inabalável, a indústria de papelão ondulado terá uma sólida base de demanda no longo prazo.
Os dados da frente de produção também confirmam esta lógica. Douglas Dalmasi, diretor da Clabin Packaging, disse que no primeiro semestre de 2026 a indústria de papéis para embalagens como um todo manteve uma expansão positiva de 3% e a demanda externa impulsionou diretamente o funcionamento do mercado interno.
Mário Santos, gerente de negócios da Paribuna, revelou que as bases produtivas da empresa têm mantido um estado de produção a plena carga nos últimos anos. No entanto, a operação com cargas elevadas não se traduz diretamente em lucros substanciais. Em vez disso, a produção extremamente elevada de papel no Brasil intensificou a competição de preços entre os pares. As empresas geralmente enfrentam uma grave compressão passiva das margens de lucro enquanto estão totalmente carregadas de pedidos. Manter a geração básica de receitas tornou-se o teste diário mais desafiador.
Planejamento prospectivo para regulamentações ambientais rígidas e a batalha por participação de mercado nos segmentos de sacolas de papel e sacolas plásticas
No jogo da investigação e desenvolvimento de produtos e da selecção de materiais ambientais, as empresas líderes procuram novos pivôs para enfrentar o ciclo. Na situação atual em que alguns participantes do mercado acreditam que o entusiasmo pela proteção ambiental esfriou, a Ibema Company, que recentemente concluiu a aquisição dos ativos brasileiros da BO Paper, tomou uma decisão estratégica de priorizar a configuração paralela de fibra bruta e fibra reciclada.
O executivo estratégico desta empresa, Fernando Cavallaro, acredita que a introdução de regulamentações ambientais globais tem uma característica de atraso em termos de ciclo. Durante o período de baixa da indústria, os fabricantes que concluíram a transformação das linhas de produção sustentáveis e reservaram antecipadamente tecnologias de embalagens de baixa quantidade converterão rapidamente os custos de conformidade em ferramentas de colheita de mercado assim que novas ordens de proibição ambiental de plástico forem aplicadas.
No altamente interessante campo das sacolas de papel (sacos de papel kraft) em substituição às sacolas plásticas, as gigantes têm adotado estratégias diferenciadas completamente diferentes. Clabin mantém uma atitude racional e contida em relação à "substituição completa do plástico", apontando que os sacos de papel originais à base de fibra têm naturalmente altas barreiras técnicas para embalagens industriais pesadas (como materiais de construção de cimento), e somente quando puderem provar plenamente aos clientes que podem trazer conversão real de varejo ou espaço premium, a substituição parcial pode ser logicamente estabelecida do ponto de vista comercial.
Em contraste, Ilani e Ibema concentraram-se em cenários de consumo mais finos no varejo e focaram principalmente em sacolas de papel leves para panificação e supermercados. Ilani destacou que nos últimos 15-20 anos, os grandes centros comerciais conseguiram quase completamente a transição do plástico para o papel nas bolsas, e este nicho de mercado contribui com 30% do seu negócio global.
Ao mesmo tempo, como os custos abrangentes de produção do plástico na Europa e em partes da Ásia ultrapassaram o papel devido ao aumento dos preços do petróleo e dos impostos sobre o carbono, as empresas com capacidade de produção de integração vertical, como a Parabuna, estão a acelerar a invasão das posições existentes das películas plásticas tradicionais no período de janela de custos dominantes, aumentando o papel de base de folhas brancas e o processamento profundo de formação de sacos.
Olhando para todo o diálogo da indústria, o consenso final alcançado pelos gigantes latino-americanos do papel e da embalagem é extremamente claro: A era de simplesmente confiar no lançamento de grandes máquinas de papel, libertando capacidade de produção de papel bruto primário para prosseguir o tempo de actividade da máquina, a fim de prosseguir a taxa de funcionamento, tornou-se completamente uma coisa do passado. A capacidade global de produção de cartão em termos de tonelagem está em jogo e está a forçar toda a cadeia da indústria a reestruturar o seu valor comercial.
Para as empresas de fabrico de embalagens, o foco da concorrência já não é quem tem uma tonelagem maior ou uma área fabril mais ampla, mas quem pode reduzir as perdas de materiais através de um design leve, quem pode manter os lucros através de serviços ágeis de personalização do cliente e quem pode completar o ciclo de benefícios de alto valor acrescentado desde a produção de papel bruto a montante até à embalagem terminal a jusante.
Esta "competição pela margem de lucro" iniciada pelos pioneiros da indústria da América Latina não é apenas um verdadeiro reflexo do frio e do calor da indústria global de papel e embalagens, mas também aponta a direção inevitável da transformação para todas as empresas de embalagens que lutam na zona de micro-lucro em águas profundas.
