Devido ao impacto contínuo da epidemia, a procura global de embalagens cartonadas e o sistema de preços têm estado em ajustamento dinâmico. À medida que a situação económica global e as políticas relacionadas continuam a mudar, os especialistas em matérias-primas e os analistas financeiros acreditam geralmente que o mercado do cartão continuará a sofrer mais volatilidade no futuro.
De acordo com dados divulgados pela Fastmarkets RISI na sexta-feira, os preços do papelão na América do Norte permaneceram estáveis desde agosto. Após vários aumentos de preços em 2024, esta estabilização está em linha com as expectativas do mercado. De acordo com os resultados da última pesquisa do Bank of America Global Research, os entrevistados geralmente acreditam que os preços das embalagens cartonadas não subirão novamente até o início de 2025.
"A demanda do mercado continua a melhorar e os estoques das fábricas estão agora nos níveis de 4-6 semanas, um ligeiro aumento em relação ao mês passado", observou Michael Loxland, analista sênior de papel e embalagens da Truist, em um relatório divulgado em 22 de setembro. enfatizou que a demanda média diária no terceiro trimestre melhorou em relação ao segundo trimestre. "No geral, os fabricantes de embalagens cartonadas equilibraram a oferta e a demanda por meio de cortes moderados na produção, enquanto o mercado de embalagens cartonadas se estabilizou gradualmente após vários aumentos de preços."
Cascades, o sexto maior produtor de papelão da América do Norte, anunciou que aumentará seus preços a partir de 7 de outubro. Entre eles, o preço do papelão bovino é de US$ 40 por tonelada, o preço do papel ondulado é de US$ 70 por tonelada e o preço de papelão branco para vacas custa US$ 40 por tonelada.
O aumento de preços da Cascades é o terceiro aumento em 2024. Em geral, quando uma empresa é a primeira a aumentar os preços, outros concorrentes o seguirão. Por enquanto, porém, não parece que outros grandes produtores de papel tenham acompanhado o aumento de preços da Cascades.
Michael Loxland, analista sénior de papel e embalagens da Truist, disse que se estima que cerca de 80 por cento dos compradores e vendedores relataram que os preços permaneceram inalterados, enquanto o restante relatou que os preços diminuíram. Loxland acredita que a decisão da Cascades pode ter algo a ver com o fechamento inesperado de sua nova fábrica em Bear Island, Virgínia. Além disso, ele observou em um relatório de 16 de setembro que grandes compras de mídia corrugada no mercado por grandes conglomerados, bem como o aumento dos custos trabalhistas e operacionais, também podem estar contribuindo para os aumentos de preços da Cascades.
Loxland também observou no relatório que embora os preços das caixas de papelão ondulado antigas tenham caído recentemente, o custo das matérias-primas ainda é alto (aumento de 245% em relação a janeiro de 2023), portanto a decisão da Cascades de aumentar os preços faz sentido.
Isto segue-se a uma ronda de aumentos de preços por parte de empresas como Pratt Industries, Murphy-Westlock e Graphic Packaging International, que levou a um aumento de 20 dólares por tonelada nos preços do CRB, o primeiro aumento desde Outubro de 2023. Embora tenha havido relatos de enfraquecimento da procura no mercado , os preços dos sulfatos sólidos branqueados e dos cartões reciclados não revestidos permaneceram estáveis.
Ao mesmo tempo, a RBC Capital Markets informou que a gigante finlandesa do papel Finlin Cardboard planeia aumentar o preço do seu FBB e do cartão para embalagens de alimentos em 85 euros/tonelada a partir de 1 de Novembro. ambiente económico e o mercado permanece incerto sobre quando a procura irá recuperar.
Derek Marburg, diretor de impressão e embalagem para a América do Norte da Fastmarkets RISI, disse em um webinar em 18 de setembro: "A indústria de papelão está em recessão há um ano e meio a dois anos. "Vemos que as remessas de papelão caíram. para os níveis de 2016 ou 2017 e estagnaram durante muito tempo, o que representa um claro afastamento das tendências anteriores."
Marburg observou que tradicionalmente, os envios de cartão nos sectores retalhista e de matérias-primas estão intimamente ligados à actividade económica global. Durante a pandemia, porém, esse vínculo foi quebrado. No início da epidemia, as encomendas aumentaram devido a perturbações na cadeia de abastecimento e depois diminuíram gradualmente, entrando numa fase de desestocagem a longo prazo. Embora as empresas de embalagens afirmem que o processo de redução de stocks já terminou, a inflação ainda está a travar os gastos dos consumidores.
Os analistas apontaram que o excesso de capacidade global de embalagens cartonadas é de cerca de 22 milhões de toneladas, das quais a região asiática tem o excedente mais grave, atingindo 16 milhões de toneladas, seguida pela Europa e América Latina, e não há excesso de capacidade na América do Norte. Para fazer face ao impacto da redução de stocks, diversas empresas de embalagens na América do Norte têm vindo a reduzir a produção, ou mesmo a fechar ou a desactivar algumas capacidades. Actualmente, a taxa de funcionamento da indústria ainda está abaixo do seu pico recente. A Fastmarkets RISI espera que, até 2026, a taxa operacional geral da indústria global de papelão retorne ao nível entre 2010 e 2019.
Esta tendência segue o recente comissionamento de uma série de novas instalações na América do Norte para processar matérias-primas recicladas. A maioria destes novos dispositivos estará operacional em 2023. Com exceção da próxima nova fábrica da Graphic Packaging International em WACO, Texas, é improvável que haja quaisquer outros grandes projetos no mercado no curto prazo. “Os produtores na América do Norte parecem estar numa atitude de esperar para ver para ver se a procura pode realmente regressar a níveis saudáveis que permitirão às fábricas funcionar a taxas mais elevadas”. Só então o mercado estará pronto para a próxima rodada de novas capacidades.” “Disse Marburg.
A 40ª pesquisa do Bank of America sobre a indústria de papelão, divulgada em 12 de setembro, encontrou resultados semelhantes. O crescimento para os próximos dois trimestres deverá ser de 2 por cento, ligeiramente abaixo dos 3,4 por cento previstos em Junho, de acordo com o inquérito a 25 dados da indústria. Os entrevistados também citaram aumentos contínuos nos custos de transporte e mão de obra como tendo um impacto negativo em seus negócios.
O analista de pesquisa do Bank of America, George Stafos, escreveu: "Embora os clientes estejam oferecendo mais pelos negócios, as fábricas de papelão ainda estão ocupadas rumo ao outono. Quando os preços estavam subindo no início deste ano, os clientes poderiam ter recorrido a outros fornecedores para reduzir custos, mas isso tem facilitado agora que a demanda é forte."
Olhando para o futuro, os fabricantes também estão atentos ao possível impacto do antigo mercado de papel ondulado (OCC). Um seminário recente da indústria observou a crescente procura de resíduos de papel nas fábricas e a modernização das instalações de reciclagem de resíduos de papel. A próxima regulamentação da UE sobre desflorestação irá provavelmente impor requisitos mais rigorosos à utilização de fibra virgem, estimulando ainda mais a procura de fibra reciclada.
“Embora produza principalmente produtos de fibra virgem, os produtos de fibra reciclada também são afetados”, disse Alejandro Mata, diretor de embalagens e papel de impressão da RISI para a Europa. "Podemos prever que as medidas de redução de emissões da UE poderão levar a um aumento significativo na proporção de fibras recicladas utilizadas na produção de papel e cartão na Europa nos próximos anos."
Marburg destacou que a América do Norte exporta papelão bovino para a Europa e importa algum papelão branqueado e revestido da Europa, portanto o mercado para essas categorias pode ser afetado, o que por sua vez afeta o preço do papel ondulado antigo (OCC).
Olhando para o futuro, Marburg disse que ficará atento à evolução do sector alimentar e da produção nacional, em vez de apenas aos gastos dos consumidores no retalho e aos volumes de encomendas no comércio electrónico. “Usaremos papel corrugado tanto quanto antes para alimentos e produtos industriais? Se você olhar as embalagens expressas ao nosso redor, verá que há cada vez mais envelopes de papel pardo e plástico, e cada vez menos caixas.”
